巨头之战开启，互金创业的黄金时期已然过去？

很多人一直想不明白，一些创业公司凭什么能在互联网金融上站稳脚跟，P2P性质是有巨大客户量和消费场景的巨头玩的。

其实，创业企业在P2P行业的成功，很大程度上取决于巨头的主动“退避三舍”，否则，凭借BAT和苏宁、京东等电商平台的场景和客户优势，有意进入的话，后发亦可先至，草根巨头要成长起来谈何容易。此外，宽松的监管环境给予的创新灵活性，资本支持、移动互联网用户的快速增长等也都功不可没。一句话，天时地利人和，缺一不可。

只是，现在来看，创业企业的黄金时期已经结束了，互金行业步入巨头之战阶段。

世上本没有路，走得人多了，也就成了路。创业企业在没有牌照的情况下去做理财和贷款等核心金融业务，本来也是没有路的，参与的平台多了，也就有了P2P这条路。早期的P2P顶着互联网金融的光环，在政策层面是相对比较宽松的。缺乏明确的规矩，没有信息披露机制，也没有行业进入门槛，P2P成为创业者布局“垂涎已久”的金融领域的最佳入口。

没有了互联网巨头的打扰，在“乱象”中保持定力并采取正确战略布局的平台逐步成长起来，剩者为王，成为行业龙头。在此过程中，大额标模式可谓功不可没。

通常，资金端获客比较容易，只要打出较高的收益率，附以本息保障的条款，就不怕吸引不到投资者。毕竟，行业早期，尚没有所谓的行业龙头自带光环，吸引投资人主要就是凭借高息。

而资产端的消费金融获客并不容易，基于风控的考虑，一般是线性缓慢增长，难以满足资金端获客促销带来的短期流量增长，大额标便成为流量调剂的最佳缓冲器。

所以，若没有大额标的缓冲作用，平台要么因为资产获取赶不上资金端流量的快速增长而时常陷入资产荒，可投资标的秒光，影响用户体验，慢慢萎缩；要么为了适应资金端流量要求，而放松借款人准入门槛，风控压力大增，陷入高不良，元气大伤，完善的消费金融风控模型也无从谈起。

正是因为大额标的缓冲作用，所谓专注小额借款标的的P2P平台才能在小额借款人获取上保持定力，一步一个脚印地进行大数据风控探索完善，直至行业监管来临时，“优雅”地放弃大额标而不至面临严重的资产荒。

场景、客户、数据、资金、金融科技等，缺一不可，巨头之间尚需要开放合作获取可持续竞争力，单一业态内企业（即便是龙头）已无力参与竞争。对创业型企业而言，要耐心等待下一次模式创新和颠覆潮的来临了。只是，等多久，没人知道。